B.I.G. news - 20. prosince 2023

Důležitou zprávou posledních dní je bezesporu zveřejnění dat kondice českého hospodářství za třetí čtvrtletí. Dle ČSÚ totiž česká ekonomika ve třetím kvartále tohoto roku jak z mezičtvrtletního, tak i z meziročního srovnání poklesla. Za propadem naší ekonomiky stojí zejména nižší tvorba zásob, ale také i nižší, a to už asi nepřekvapivě, spotřeba českých domácností. Ta tak i nadále klesá již dlouhé měsíce v řadě. Z mezičtvrtletního srovnání oslabila také zahraniční poptávka a slabší byla také i investiční aktivita. Z mezičtvrtletního pohledu tak rostla pouze vládní spotřeba. Co se týče inflace za třetí kvartál, tak byť meziroční růst spotřebitelských cen se sice ve třetím čtvrtletí zmírnil na 8 %, dle nejnovější statistiky ale máme za listopad nejvyšší inflaci v celé Evropské unii. Pro představu například v Belgii hodnota inflace v listopadu z meziročního srovnání klesla o 0,8 %, což znamená, že v tomto státě EU již naopak nastala deflace. I tak ale bylo meziroční zmírnění dynamiky u cen zboží a služeb v ČR viditelné napříč celou naší ekonomikou. Zmíněné snížení cen spotřebního koše bylo ovlivněno především vývojem cen potravin a vývojem cen v kategorie bydlení, ale také cen vody, energií a paliv. Snižovaly se i ceny v rámci dopravy a i nadále se ve třetím kvartále snižovaly nabídkové, ale i realizované ceny bytů. Snížil se také meziroční růst cen průmyslových producentů a v neposlední řadě se snížily ceny zemědělských výrobců, které naše peněženky ovlivňovaly zejména v prvních dvou kvartálech tohoto roku. Pokud se pak blíže podíváme na reálný propad průměrných mezd v ČR, tak ten se ve třetím čtvrtletí letošního roku tedy zmírnil na 0,8 %. Nominální meziroční růst průměrné mzdy pak zpomalil na 7,1 %. Celková zaměstnanost v ČR mezičtvrtletně klesla o 0,7 %, z meziročního srovnání byla ale vyšší, a to o 0,4 %.

Další velice podstatnou zprávou je také poslední měnově-politické zasedání bankovní rady ČNB v tomto roce, které proběhne ve čtvrtek 21.12. Na tomto zasedání se s nemalou pravděpodobností základní úroková sazba buď ponechá na stávajících úrovních, tj. na sedmi procentech, či se bankovní rada po dlouhých měsících s také poměrně nezanedbatelnou pravděpodobností rozhodne úrokovou sazbu snížit. A to nejspíš o 25 bazických bodů, tj. o 0,25 %. Jedná se tedy o další velmi ostře sledované zasedání bankovní rady, jejíž průběh a následné resumé se tudíž dá jen velice těžce odhadnout. Další měnově-politická zasedání bankovní rady ČNB se uskuteční zanedlouho, a to již 8. února a následně 20. března příštího roku. (Pozn. aut.: Bankovní rada ČNB se nakonec po více jak roce a půl většinově rozhodla základní úrokovou sazby snížit, a to o 0,25 %. Dvoutýdenní repo sazba se tak snížila na úroveň 6,75 %, diskontní sazba tedy poklesla na úroveň 5,75 % a lombardní sazba se snížila na úroveň 7,75 %).   

Pražská burza

Pražské burze se v minulém obchodním týdnu po delší době nedařilo, jelikož pražský index v minulém obchodním týdnu poklesl o 2 % na konečných 1379,7 bodů. Index PX tak tedy po čtyřech týdnech růstu v minulém obchodním týdnu oslabil. Největší pokles v minulém týdnu znovu zaznamenaly akcie společnosti Pilulka, které oslabily o citelných 6,38 % na konečných 220 korun za akcii. Akcie této společnosti tak klesají již šestým týdnem v řadě. Následovala ji skupina ČEZ, jejíž akcie v minulém týdnu oslabily o 4,96 % na konečných 938,50 korun za akcii. Ze všech titulů indexu PX se v minulém obchodním týdnu na pražském parketu dařilo pouze jedinému titulu, a to společnosti Philip Morris, jejíž akcie posílily o 1,03 % na závěrečných 15 660 korun za akcii.   

Hodnota 3M PRIBORu se k pátku 15. 12. z minulého týdne oproti pátku 8. 12. z týdne předchozího snížila z úrovně 7,02 % na hodnotu 7 %. I hodnota 3M EURIBORu se za stejné období snížila, a to z hodnoty 3,95 % na hodnotu 3,92 %.

Světové trhy

Za celý minulý obchodní týden si index S&P 500 připsal 2,49 % a zaznamenal tak již sedmý ziskový týden po sobě. Index Nasdaq Composite si za celý minulý obchodní týden připsal 2,85 % a index Dow Jones v minulém týdnu také zaznamenal růst, a to o 2,92 %. Nejen index S&P 500, ale i oba dva další zmíněné americké indexy, Dow Jones i technologický Nasdaq Composite, také zaznamenaly již sedm ziskových týdnů v řadě. Tento růstový trend tedy představuje nejdelší sérii týdenních zisků jak tedy pro index S&P 500 od září 2017, ale i nejdelší ziskovou sérii pro index Dow Jones, a to od konce roku 2018. Byť optimismus v průběhu minulého týdne mezi účastníky trhu opadl, a to především poté, co prezident newyorského Fedu J. Williams v pátek prohlásil, že je příliš brzy mluvit o eventuálním snížení úrokových sazeb v USA. I tak ale akcie a akciové indexy nakonec za celý minulý obchodní týden posílily. Stalo se tak zejména z toho důvodu, že Fed ve svém středečním prohlášení ohledně svých kroků v rámci monetární politiky signalizoval nižší výpůjční náklady v příštím roce. Cena americké ropy WTI se ke konci minulého obchodního týdne ustálila na konečné hodnotě 71,43 dolarů za barel. Severomořská ropa Brent se ke konci týdne ustálila na závěrečných 76,55 dolarech za barel. Ceny ropy tak zaznamenaly první týdenní zisk za poslední dva měsíce, jelikož byly podpořené především zvýšeným optimismem ohledně růstu poptávky právě po černém zlatě v příštím roce a také i slabším dolarem. Zlato se konci minulého obchodního týdne ustálilo na konečných 2 018,91 dolarech za trojskou unci.