B.I.G. news - 9. července 2024

Již tento týden ve středu zveřejní ČSÚ hodnotu červnové inflace. Dle předběžných odhadů by měla červnová inflace setrvat i nadále v tolerančním pásmu dvouprocentního inflačního cíle ČNB, a to opět na úrovni mezi 2,5 % až 2,7 %. Dle pravidelného šetření průměrných cen vybraných produktů od ČSÚ tudíž vyplývá, že u valné většiny sledovaných položek došlo z meziměsíčního srovnání k nárůstu spotřebitelský cen. Z meziměsíčního srovnání se tak dle posledních odhadů spotřebitelské ceny v ČR v červnu oproti květnu zvýšily o přibližných 0,4 %. Proinflačně nejspíš zapůsobily především ceny služeb v rámci tzv. poptávkové neboli domácí inflace, což se týká hlavně viditelně vyšších ceny v odvětví gastro, pohostinství a ubytovacích službách. Ceny v sektoru služeb totiž budou s velkou pravděpodobností z meziročního srovnání oproti minulému roku vyšší, a to o přibližných 5 %. Ceny služeb tak ve výsledku budou hodnotu inflace držet na mírně vyšších úrovních po delší měsíce, byť nejspíš stále v tolerančním pásmu. V neposlední řadě se dá také očekávat, že se v červnové hodnotě inflace se projeví ceny z nájemného z bytu a zejména pak velice markantně ve větších městech, a to již několik měsíců v řadě. Naopak mírně by měly z meziročního pohledu poklesnout ceny potravin a nealkoholických nápojů. Celková míra červnové inflace by se tak měla držet poblíž hodnoty květnové, tedy okolo úrovně 2,6 %.

Další důležitou zprávou minulého týdne je, že květnové maloobchodní tržby v ČR již šestý měsíc v řadě z meziročního srovnání rostly. Ačkoliv dle zveřejněných dat od ČSÚ maloobchodní tržby v naší zemi meziročně rostly, tak z meziměsíčního srovnání ale růst tržeb zpomalil na 4,4 % z dubnových 5,7 %. Meziměsíčně tržby obchodníků bez započítání prodejů a oprav motorových vozidel klesly o 0,1 %. Dle ekonomů byl tedy růst maloobchodních tržeb v ČR nižší, než jak trh očekával. Tržby rostly nejvíce obchodníkům s nepotravinářským zbožím, a to o více jak 5 %. Obchodníkům s potravinářským zbožím maloobchodní tržby rostly o 4,2 % a obchodníkům s pohonnými hmotami pak maloobchodní tržby rostly o 2,2 %. Spotřeba českých domácností tudíž dál potáhne české hospodářství s tím, že markantnější nárůst maloobchodních tržeb se i navzdory tomuto faktu ale očekávat nedá.

Pražská burza a kondice CZK  

Pražské burze se v minulém obchodním týdnu poměrně dobře dařilo. Index PX tak ve zkráceném minulém obchodním týdnu rostl již třetí týden po sobě, a to o 1,7 % na závěrečných 1572,2 bodů. Nejvíce se v minulém obchodním týdnu dařilo výrobci dronů Primoco. Tato společnost si za celý minulý obchodní týden do zisku připsala nárůst o 9,09 % na konečných 1020 korun za akcii. Naopak nejméně se v minulém obchodním týdnu dařilo společnosti Pilulka, jejíž akcie si za celý minulý obchodní týden ze své hodnoty odečetly 3,5 % na konečných 124 korun za akcii.

Česká měna ke konci minulého týdne vůči euru v porovnání se čtvrtečním závěrem posílila o dva haléře, a to na závěrečnou hodnotu 25,13 korun za euro. K dolaru pak naše měna také mírně posílila, a to shodně o dva haléře. K páteční páté hodině odpolední se tedy obchodovala na hodnotě 23,25 korun za dolar.

Hodnota 3M PRIBORu a hodnota 3M EURIBORu

Hodnota 3M PRIBORu ve zkráceném svátečním týdnu se ke čtvrtku 4. 7. 2024 oproti pátku 28. 6. 2024 z týdne předchozího snížila z úrovně 4,71 % na hodnotu 4,68 %. Naproti tomu hodnota 3M EURIBORu se k pátku 5.7. oproti pátku 28.6. setrvala po delší době na stejné úrovni, a to na hodnotě 3,71 %.

Světové trhy

Světovým indexům se v minulém obchodním týdnu poměrně dobře dařilo. Index S&P 500 si tak za celý minulý obchodní týden připsal do zisku 1,95 %, technologický index Nasdaq za celý minulý obchodní týden vzrostl o 3,5 % a Dow Jones za celý minulý obchodní týden připsal 0,66 %. Index Nasdaq a index S&P 500 tak v průběhu minulého obchodního týdne dosáhly nových rekordních maxim. To pak především z toho důvodu, že nová data ukazující na oslabení trhu práce v USA podpořila očekávání snížení úrokových sazeb Fedu již v září. Toto akciové rally bylo poháněno především akciemi Megacap společnostmi, kam spadá například i společnosti Microsoft, který ke konci minulého obchodního týdne vzrostl o téměř 1,5 % a skončil na svém rekordním maximu. Tedy na historicky nejvyšší úrovni, co je tento gigant od devadesátých let na burze obchodován, a to na hodnotě převyšující 467 dolarů za akcii. Společnost Meta Platforms také dosáhla historického maxima, když získala přibližně 5,9 %, čímž posunula sektor informačních technologií na své dosavadní rekordní maximum. Komunikační služby S&P 500 byly následně ke konci minulého obchodního týdne nejvýkonnějším sektorem a dosáhly nejvyšší úrovně od roku 2000.

Šance na uvolnění úrokových sazeb v září ze strany Fedu v průběhu minulého týdne poskočily na 79 % z předchozích 66 % zaznamenávaných nástrojem FedWatch. Akcie velkých amerických bank ke konci minulého obchodního týdne klesly, a to před zveřejňováním reportů o firemních ziscích za druhé čtvrtletí letošního roku, které započne již tento pátek. Vyšší úrokové sazby a nejisté ekonomické prostředí totiž vrhají stíny právě na zisky amerických bank. Bank of America, Wells Fargo a JPMorgan tak v minulém týdnu klesly mezi 1,2 % až 1,7 %, čímž srazily index bank S&P 500 o 1,6 % dolů. Futures zlata za srpnové dodání ke konci minulého obchodního týdne vzrostly o 1,19 % na 2 397,7 dolarů za trojskou unci. Bitcoin v průběhu uplynulého týdne pokračoval v propadu. V průběhu páteční seance jeho hodnota klesala dokonce o 4,1 % na 54 839 dolarů za BTC. Bitcoin se tak dostal na nejnižší hodnotu od února letošního roku, tedy na nejnižší úrovně za posledních pět měsíců.