pattern
B.I.G. news - 24. února

B.I.G. news - 24. února

Petr Špirit

Inflace je členu bankovní rady na vrcholu a v následujících měsících by měla klesat. Na dalších řádcích shrne investiční analytik B.I.G. Capital Petr Špirit nejzásadnější události minulého týdne v tuzemsku a ve světě.

Dle jednotlivých diskuzí či rozhovorů z předminulého týdne některých členů již nově zvolené bankovní rady můžeme usoudit, že valná část bankovní rady je povětšinou toho názoru, že lednová míra inflace, která se vyšplhala na opět poměrně závratných 17,5 %, je prakticky na vrcholu. Pokud by se tedy v dohledné době výrazně nezvýšily ceny energií na globálních trzích, a to konkrétně u elektřiny, plynu a pohonných hmot v rámci nákladové inflace a po současné inkriminované období si Česká koruna udrží silnější hodnotu výrazněji pod 24 korunami za euro, jako tomu bylo doposud a pokud by již tak velmi slabou poptávkovou inflaci (domácí inflaci) podpořila také oslabující inflace nákladová, pak je poměrně pravděpodobné, že by se hodnota inflace v dohledných měsících mohla skutečně začít svižněji snižovat. Velmi důležité také pro dlouhodobější snižující se trend cenové hladiny zboží a služeb bude, aby centrální banky zejména v euroatlantické zóně ještě pár měsíců udržely úrokové sazby v restriktivním pásmu, tj. poměrně vysoko a nepouštěly se již tak masivně jako v letech minulých do tzv. programu kvantitativního uvolňování. Jinými slovy do mohutného pouštění peněz do oběhu.

Podstatné bude i to, aby především evropské státy včetně nás, i kvůli nedaleké a stále pokračující válce na Ukrajině, udržely, a to nejen po kratší dobu, přísnou rozpočtovou politiku a aby se také co možná nejefektivněji pokusily snižovat deficit státního rozpočtu. V neposlední řadě bude pro stlačení cenové hladiny velmi důležité, jak bude vypadat trh práce, u kterého se minimálně v tomto pololetí počítá s mírnou korekcí v rámci nezaměstnanosti, kterou máme v EU dlouhodobě nejnižší. S tím, že minulý rok nebyl výjimkou. Pokud se tedy předpokládané mírné ochlazení trhu práce skutečně projeví, pak by mělo následně zapůsobit citelně protiinflačně. Kdyby se ale nezaměstnanost mírně nezvýšila, mohl by tento efekt vést ke mzdově-inflační spirále, která by naopak v rámci poptávkové inflace mohla vést k dlouhodoběji vysokým cenám spotřebního koše.

Síla samotné koruny, která již za posledních pár měsíců výrazně posílila vůči koši měn, velice efektivně napomáhá snižovat inflaci tím, že zlevňuje nákladovou, nebo-li dovozovou inflaci. Ta je utvářena především dováženými energetickými komoditami. Týká se to zejména plynu a pohonných hmot, ale i stavebních materiálů, krmných směsí, či hnojiv, které se mj. výrazně promítají i do cen potravin. A ceny potravin jsou prakticky, jak jsem tvrdil již minulý týden, samostatnou kapitolou, jelikož právě ceny základních a zároveň velmi těžce nahraditelných potravin začaly od začátku roku nekontrolovatelně růst. Tento růst cen se týká hlavně většiny druhů masa, mouky, vajec či cukru. Tato skutečnost tak rozvířila velmi vášnivou diskusi mezi všemi participujícími subjekty v rámci v potravinářského sektoru, a to od distribuce až po následný prodej koncovému zákazníkovi. Skokové navýšení cen potravin tak zavdalo otázku, zda-li nejsou v rámci celého řetězce od výroby až po samotný prodej neúměrně navyšovány marže. Do celé věci se tak minulý týden vložila vláda prostřednictvím ministerstva zemědělství, které vyzvalo jak stranu zemědělců, tak i stranu obchodníků, aby ohledně cen a s nimi spojenými náklady „vyložily karty“ a prokázalo se tak, která ze stran si marže spíše navyšuje. Celý proces tak pokračuje i tento týden, jelikož si veřejnost, ale i příslušné úřady a také vláda stále pokládají otázku, jestli je trend zvýšených cen právě hlavně u potravin na svém vrcholu, či jestli bude i nadále minimálně v tomto pololetí pokračovat.  

Hodnota 3M PRIBORu je k pátku minulého týdne stále na 7,20 %. Hodnota 3M PRIBORu je tedy na stejné úrovni jako tomu bylo k předchozímu pátku 10. 2.

Jak si v minulém týdnu vedly světové trhy?

Po minulém týdnu, kdy se nedařilo hlavně technologickému sektoru, se na začátku minulého týdne technologickým akciím opět zadařilo. Společnosti Meta a Microsoft tak v pondělí minulého týdne přilákaly většinu investic do nákupů účastníků trhu v oblasti technologií, a to právě po výrazném propadu v rámci technologického sektoru z minulého týdne. Naproti tomu dobrou obchodní náladu ze začátku týdne ale tlumily rostoucí výnosy státních dluhopisů a poměrně velké obavy obchodníků z agresivnějších kroků Fedu ohledně úrokových sazeb. Společnost Meta Platforms v pondělí vyskočila o více než 3 %, což se zdálo jako jeden z dalších signálů, že společnost zabývající se sociálními sítěmi začala plnit svůj slib v tom, že zahájí tento rok jako „rok efektivity“. S ním je ale paradoxně spojené velké propouštění napříč společností, jelikož aktuální zprávy naznačují, že Meta počítá s dalším propouštěním pracovních míst, a to jen několik měsíců po masivním propuštění 11 000 zaměstnanců. Oživení technologických titulů tak přišlo jen den před zveřejněním reportu o inflaci v USA za leden, kdy se mnozí investoři a obchodníci obávali, že po prosincové zprávě, kdy inflace mírně povyskočila, by mohlo dojít k obdobnému scénáři, a to ke zrychlení cenových tlaků. 

Index Dow Jones v úterý uzavřel v červených číslech, jelikož se investoři obávali z ochlazení ekonomiky, z jestřábí politiky Fedu z důvodu dalšího eventuálního zvyšovaní úrokových sazeb v boji proti inflaci a také kvůli růstu výnosů státních dluhopisů. V úterý zveřejněný index spotřebitelských cen (CPI) za minulý měsíc vzrostl o 0,5 %, což bylo v souladu s očekáváním, ale za 12 měsíců do ledna činil 6,4 %, což už ale bylo nad očekáváním obchodníků, to bylo 6,2 %. Jádrová inflace, do které se nezahrnují ceny energií a potravin, v lednu zpomalila na 5,6 %, i když to bylo méně než investory očekávaný pokles o 5,5 %. Dow Jones tak v úterý klesl o 0,46 % neboli o 156 bodů, naproti tomu Nasdaq vzrostl o 0,57 %.

Ve středu byly zveřejněny maloobchodní tržby v USA za minulý měsíc, které vzrostly o 3 %, čímž překonaly prognózu ekonomů o nárůstu pouze o 1,8 %. Apple a Alphabet (Google) byly ve středu velkými tahouny v ziskovosti v oblasti technologií, zatímco v oblasti polovodičů jsme zaznamenali výrazný pokles, a to hlavně u tchajwanské společnosti Taiwan Semiconductor, ve které výrazně snížil svůj podíl investiční fond W. Buffetta Berkshire Hathaway, a to o 86 %. Čaroděj z Omahy, jak se ostatně W. Buffettovi přezdívá, tak svým odprodejem podílu napomohl poslat hodnotu akcií tchajwanského hegemonu o více než 5 % dolů. Co se týče zásob ropy, tak ty v USA minulý týden vzrostly o 16,3 milionu barelů na 471,4 milionu barelů, což je výrazně nad očekáváním. S&P 500 ve středu vzrostl o 0,1 %, Dow Jones klesl o 0,03 % neboli o 89 bodů, Nasdaq vzrostl o 0,69 %.

Ve čtvrtek rozšířené indexy v čele s S&P 500 uzavřely v mínusových hodnotách, jelikož údaje poukazující na možné pokračující inflační tlaky a napjatý trh práce podnítily investory z dalších obav z eventuálního zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem. Index S&P 500 tak klesl o 0,74 %, Dow Jones klesl o 0,60 % neboli 206 bodů a Nasdaq klesl o 0,90 %.

Páteční seanci index S&P 500 zakončil opět v červených číslech, a to zejména kvůli ztrátovým společnostem Microsoft a Nvidia, ale také kvůli tomu, že se investoři obávali, že by mohla čísla ohledně inflace a údaje o relativně silné americké ekonomice přimět Fed k dalšímu zvyšování úrokových sazeb. Pokud se týká zmiňovaného a investory velmi obávaného zvyšovaní úrokových sazeb Fedem, tak bankovní domy Goldman Sachs a Bank of America v minulém týdnu předpovídaly, že by Fed mohl v letošním roce uskutečnit další tři zvýšení úrokových sazeb, a to každé o 25 bazických bodů. Oproti jejich předchozích odhadech, kdy tito giganti předpokládali pouze dvě zvýšení úrokových sazeb v tomto roce.

Zlato se minulý týden obchodovalo v pásmu 1830 až 1872 dolarů za trojskou unci. Bitcoin se minulý týden obchodoval v pásmu 21 444 až 25 026 dolarů za BTC.

Přehled článků

Blog

Podobné články

pattern
B.I.G. news - 11. června 2024

B.I.G. news - 11. června 2024

B.I.G. news - 4. června 2024

B.I.G. news - 4. června 2024

B.I.G. news - 28. května 2024

B.I.G. news - 28. května 2024

B.I.G. news - 21. května 2024

B.I.G. news - 21. května 2024

B.I.G. news - 14. května 2024

B.I.G. news - 14. května 2024

B.I.G. news - 7. května 2024

B.I.G. news - 7. května 2024

B.I.G. news - 30. dubna 2024

B.I.G. news - 30. dubna 2024

B.I.G. news - 23. dubna 2024

B.I.G. news - 23. dubna 2024

B.I.G. news - 16. dubna 2024

B.I.G. news - 16. dubna 2024

B.I.G. news - 9. dubna 2024

B.I.G. news - 9. dubna 2024

B.I.G. news - 2. dubna 2024

B.I.G. news - 2. dubna 2024

B.I.G. news - 26. března 2024

B.I.G. news - 26. března 2024

B.I.G. news - 19. března 2024

B.I.G. news - 19. března 2024

B.I.G. news - 12. března 2024

B.I.G. news - 12. března 2024

B.I.G. news - 6. března 2024

B.I.G. news - 6. března 2024

B.I.G. news - 27. února 2024

B.I.G. news - 27. února 2024

B.I.G. news - 20. února 2024

B.I.G. news - 20. února 2024

B.I.G. news - 13. února 2024

B.I.G. news - 13. února 2024

B.I.G. news -  6. února 2024

B.I.G. news - 6. února 2024

B.I.G. news - 30. ledna 2024

B.I.G. news - 30. ledna 2024

B.I.G. news - 23. ledna 2024

B.I.G. news - 23. ledna 2024

B.I.G. news - 16. ledna 2024

B.I.G. news - 16. ledna 2024

B.I.G. news - 9. ledna 2024

B.I.G. news - 9. ledna 2024

B.I.G. news - 20. prosince 2023

B.I.G. news - 20. prosince 2023

B.I.G. news - 13. prosince 2023

B.I.G. news - 13. prosince 2023

B.I.G. news - 5. prosince 2023

B.I.G. news - 5. prosince 2023

B.I.G. news - 29. listopadu 2023

B.I.G. news - 29. listopadu 2023

B.I.G. news - 22. listopadu 2023

B.I.G. news - 22. listopadu 2023

B.I.G. news - 15. listopadu 2023

B.I.G. news - 15. listopadu 2023

Jak dosáhnout úspěchu v investování a nezbláznit se z toho

Jak dosáhnout úspěchu v investování a nezbláznit se z toho

Není konzerva jako konzerva: Souboj o nejlepší konzervativní investici na konci roku 2023

Není konzerva jako konzerva: Souboj o nejlepší konzervativní investici na konci roku 2023

B.I.G. news - 8. listopadu 2023

B.I.G. news - 8. listopadu 2023

Návod pro začátečníky: Do čeho investovat, část druhá

Návod pro začátečníky: Do čeho investovat, část druhá

B.I.G. news - 31. října 2023

B.I.G. news - 31. října 2023

B.I.G. news - 24. října 2023

B.I.G. news - 24. října 2023

B.I.G. news - 17. října 2023

B.I.G. news - 17. října 2023

Návod pro začátečníky: do čeho investovat, část první

Návod pro začátečníky: do čeho investovat, část první

Návod pro začátečníky: Jak investovat

Návod pro začátečníky: Jak investovat

B.I.G. news - 3. října 2023

B.I.G. news - 3. října 2023

B.I.G. news - 27. září

B.I.G. news - 27. září

B.I.G. news - 20. září

B.I.G. news - 20. září

B.I.G. news - 13. září

B.I.G. news - 13. září

B.I.G. news - 6. září

B.I.G. news - 6. září

B.I.G. news - 29. srpna

B.I.G. news - 29. srpna

B.I.G. news - 22. srpna

B.I.G. news - 22. srpna

B.I.G. news - 15. srpna

B.I.G. news - 15. srpna

B.I.G. news - 8. srpna

B.I.G. news - 8. srpna

B.I.G. news - 2. srpna

B.I.G. news - 2. srpna

B.I.G. news - 25. července

B.I.G. news - 25. července

B.I.G. news - 18. července

B.I.G. news - 18. července

B.I.G. news - 13. července

B.I.G. news - 13. července

Kondice ekonomiky v ČR

Kondice ekonomiky v ČR

B.I.G. news - 4. května

B.I.G. news - 4. května

B.I.G. news - 18. dubna

B.I.G. news - 18. dubna

B.I.G. news  - 13. dubna

B.I.G. news - 13. dubna

B.I.G. news - 27. března

B.I.G. news - 27. března

B.I.G. news  - 20. března

B.I.G. news - 20. března

B.I.G. news - 13. března

B.I.G. news - 13. března

B.I.G. news -1. března

B.I.G. news -1. března

B.I.G. news -  14. února

B.I.G. news - 14. února

B.I.G. news - 30. ledna

B.I.G. news - 30. ledna

B.I.G. news - 23. ledna

B.I.G. news - 23. ledna

B.I.G. news - 7. listopadu

B.I.G. news - 7. listopadu

B.I.G. news - 1. listopadu

B.I.G. news - 1. listopadu

B.I.G. news - 4. října

B.I.G. news - 4. října

Co trápí české peněženky

Co trápí české peněženky

Zlato versus FIAT

Zlato versus FIAT

Zasedání centrálních bank v zemích euroatlantské zóny včetně ČR

Zasedání centrálních bank v zemích euroatlantské zóny včetně ČR

Terminologie: Co vyjadřuje PRIBOR?

Terminologie: Co vyjadřuje PRIBOR?

Funkce a nástroje ČNB

Funkce a nástroje ČNB

Dluhopisy, jejich kouzlo a na co si dát pozor

Dluhopisy, jejich kouzlo a na co si dát pozor

Jak si (ne)vybrat finančního specialistu

Jak si (ne)vybrat finančního specialistu

Aktuální dění na světových trzích a popis  situace v rámci energetické krize v EU

Aktuální dění na světových trzích a popis situace v rámci energetické krize v EU

Druhy investičních rizik

Druhy investičních rizik

Aktuální dění na světových trzích a vývoj rusko-ukrajinského konfliktu

Aktuální dění na světových trzích a vývoj rusko-ukrajinského konfliktu

Očekávané vyjádření MMF k situaci na Ukrajině a přepokládaných dopadech na globální ekonomiku

Očekávané vyjádření MMF k situaci na Ukrajině a přepokládaných dopadech na globální ekonomiku

Inflace jako motivace

Inflace jako motivace

Investiční trojúhelník: Jednoduchá, leč magická formulka každé investice

Investiční trojúhelník: Jednoduchá, leč magická formulka každé investice

Investiční trojúhelník v praxi.  Analýza vybraných investičních nástrojů – díl I.

Investiční trojúhelník v praxi. Analýza vybraných investičních nástrojů – díl I.

Rozcestník dluhopisů aneb Často používané pojmy

Rozcestník dluhopisů aneb Často používané pojmy

Rozcestník fondů aneb Nástroj kolektivního investování

Rozcestník fondů aneb Nástroj kolektivního investování

Michael Vaško: Kam investovat a porazit tak inflaci?

Michael Vaško: Kam investovat a porazit tak inflaci?

Rozložení investic

Rozložení investic

Investiční pákový efekt při hypotéce aneb Když dva dělají totéž

Investiční pákový efekt při hypotéce aneb Když dva dělají totéž

Proč by měly velké banky slavit ?

Proč by měly velké banky slavit ?

Crowfunding a jeho úloha v investicích

Crowfunding a jeho úloha v investicích

Bude rostoucí zadlužení problém?

Bude rostoucí zadlužení problém?

Psychologie pravidelného investování

Psychologie pravidelného investování

Zápas - Inflace vs. bankovní klienti (10:1)

Zápas - Inflace vs. bankovní klienti (10:1)

Spoříte, nebo „spoříte“?

Spoříte, nebo „spoříte“?

Co je finanční plán a proč se jím vůbec zabývat?

Co je finanční plán a proč se jím vůbec zabývat?

Fixní výnosy – rozvážná investice se vyplácí

Fixní výnosy – rozvážná investice se vyplácí

Co jsou fondy kvalifikovaných investorů?

Co jsou fondy kvalifikovaných investorů?

Ochrana majetku v době krize a ekonomické nestability aneb Úloha zlata v portfoliu

Ochrana majetku v době krize a ekonomické nestability aneb Úloha zlata v portfoliu

Do čeho se vyplatí aktuálně investovat?

Do čeho se vyplatí aktuálně investovat?

Naši partneři

S kým spolupracujeme

Napište nám

Nabídneme Vám nejvhodnější investiční příležitosti

pattern
Jméno a příjmení
Vyplňte jméno ve formátu Jméno Příjmení
Telefon
Vyplňte telefon ve formátu 123456789
E-mail
Vyplňte telefon ve formátu email@email.cz
Vaše zpráva (nepovinné)

Vyberte jednu z možností

Odesláním souhlasíte se zpracováním osobních údajů
Odeslání formuláře selhalo, zkuste to, prosím, později