pattern
B.I.G. news - 25. července

B.I.G. news - 25. července

Petr Špirit

Český trh v nejbližších měsících nečeká změnu úrokové sazby, česká koruna za poslední týden oslabila o 33 haléřů. Indexy světových trhů rostly o velmi zajímavá čísla. Čtěte pravidelnou dávku aktuálních informací o českém a zahraničním stavu finančních trhů od analytika Petra Špirita.

Byť již inflace několikátý měsíc po sobě klesá, neznamená to ještě, že máme v rámci snižování cenové hladiny u zboží a služeb vyhráno. Je to především z toho důvodu, že ačkoliv nám za poslední dobu klesá i jádrová inflace a výrazněji se snížily ceny dovážených komodit a zejména pak pohonných hmot, které z velké části ovlivňují nákladovou neboli tzv. dovozovou inflaci. V neposlední řadě nám velmi markantně klesá spotřeba domácností, tak zde máme stále hrozící proinflační faktory, které mohou inflaci držet na vyšších jednociferných hodnotách. Jedná se hlavně o faktory, o kterých jsem psal již minulý týden, a to především o přehřátější trh práce a pokračující růst mezd, který v prvním kvartálu tohoto roku z meziročního pohledu vzrostl o 8,6 % či v neposlední řadě nedostatek pracovníků v průmyslovém odvětví. Reálné mzdy ale již několikátý měsíc v řadě naopak klesají. Mírnější brždění ekonomiky, která již svou kondicí překonala technickou recesi, se může v dohledné době projevit v rámci našeho exportu. Konkrétně se tak nedostatek pracovníků může nejcitelněji dotýkat automobilového průmyslu, na jehož slabší kondici se ještě do nedávna podílela slabší poptávka a celosvětový nedostatek komponentů.

Dle vyjádření některých představitelů ČNB nebo třeba i viceguvernéra J. Fraita se tak právě kvůli stále nezanedbatelným proinflačním faktorům příští týden bude na dalším měnově-politickém zasedání uvažovat o opětovné stabilizaci, tj. jak o ponechání úrokových sazeb na stávajících úrovních, tak eventuálně i o zvýšení úrokových sazeb, což je ale spíše málo pravděpodobné. Stále je ale hlasování o mírném zvýšení úrokových sazeb v tuto chvíli více pravděpodobnější, než že by se na zasedání v příštím týdnu odhlasovalo snížení úrokových sazeb. Trhy sice očekávají (což se také mj. projevuje i na oslabování naší měny viz odstavec níže) snížení úrokových sazeb radou ČNB až i o více než 100 baz. bodů do konce roku, tato teze se ale s největší pravděpodobností neuskuteční a na markantnější snížení si počkáme nejspíš až na zasedáních ze samotného konce roku, nebo až v průběhu začátku roku příštího. Rada tak bude velmi bedlivě sledovat právě zmíněné proinflační faktory, které eventuálně mohou vyšší hodnotu spotřebitelských cen stále nezanedbatelně podporovat, a to i navzdory opětovně klesající domácí poptávce, která se tak projevuje zmíněnými reálnými propady spotřeby domácností a také i oslabením míry investic. Navíc Fed i ECB v dohledné době plánují další zvýšení úrokových sazeb, proto se kroky rady ČNB v dohledné době nejspíš nebudou vydávat protichůdně, jelikož by tento krok mohl oslabovat již tak za poslední týdny slábnoucí českou měnu. To by se následně mohl odrážet ve zdražování dovozů zejména pohonných hmot a zboží ze zahraničí, které se by se tak  mohly projevit v nákladové inflaci.

Kondice CZK

Kurz koruny minulý týden vůči euru poklesl na nejslabší hodnotu od března tohoto roku a v průběhu minulého týdne oslabil z pondělní hodnoty 23,75 korun za euro až k páteční hranici 24,08 korun za euro. V průběhu týdne tak koruna vůči euru oslabila o 33 haléřů. K americkému dolaru naše měna oslabila o deset haléřů, a to hlavně poté, co dolar po zveřejnění zprávy ohledně zaměstnanosti v USA v rámci tzv. NFP reportu výrazněji posílil. Zveřejněný report totiž ukázal, že počet nových žádostí o podporu v nezaměstnanosti v USA poměrně nečekaně klesl, na což právě USD reagoval posílením. V závěru týdne se tak naše měna dostala na úroveň 21,62 korun za dolar.

Hodnota 3M PRIBORu z pondělí 24. 7. z tohoto týdne byla na úrovni 7,10 %. Aktuální hodnota 3M PRIBORu tak oproti pondělí z minulého týdne klesla o 0,1 %.

Světové trhy

I tento týden na Wall Street pokračovala výsledková sezóna velkých amerických společností za druhý kvartál. Ostře sledované reporty hospodaření tak následovaly po velice bouřlivém prvním čtvrtletí, ve kterém pohořely některé bankovní instituce, konkrétně se jednalo o Silicon Valley Bank, Signature bank či Silvergate Bank. Od začátku minulého týdne v rámci svých reportů hospodaření tak šly takzvaně s kůží na trh velké americké banky. Ty ve druhém čtvrtletí těžily zejména z vyšších úrokových sazeb, které tak vedly k růstu hlavní rozšířené indexy. Naopak pomalejší růst úvěrů a zvýšené náklady na zadržování vkladů tomuto sektoru hospodaření spíše znepříjemňují. Avšak vesměs pozitivní výsledky hospodaření bankovních institucí ze druhého kvartálu oproti velkým selháním z prvního kvartálu tak podnítily růst bankovních akcií. Index S&P 500 Banks od začátku měsíce vzrostl o zajímavých 9,3 % a regionální bankovní index KBW vzrostl dokonce o 13,7 %. Technologický index Nasdaq Composite zatím letos k minulému týdnu narostl o výrazných 34,4 %. Důvěra investorů k technologickému sektoru tak podpořila optimismus ohledně umělé inteligence (AI) a očekávání ohledně ukončení zvyšování úrokových sazeb Federálním rezervním systémem.

Obchodníci a investoři očekávají, že Fed na svém dalším zasedání FOMC, které proběhne již tento týden, zvýší sazby o další čtvrt procentního bodu. Účastníci trhu tak budou jistě velmi pozorně naslouchat, co předseda Fedu J. Powell řekne právě během středeční tiskové konference, aby mohli získat další možné indicie ohledně budoucích kroků Fedu. Fed tak chce prostřednictvím zvýšených úrokových sazeb snížit inflaci zpět k 2 % ročnímu cíli, což je ale uprostřed poměrně odolné americké ekonomiky s napjatým trhem práce velice náročné. Tento týden se ze zámoří dozvíme i zprávu o hrubém domácím produktu (HDP) za druhý kvartál a také se zveřejní nejnovější údaje o inflaci, a to v podobě indexu výdajů na osobní spotřebu amerického spotřebitele.

Přehled článků

Blog

Podobné články

pattern
B.I.G. news - 11. června 2024

B.I.G. news - 11. června 2024

B.I.G. news - 4. června 2024

B.I.G. news - 4. června 2024

B.I.G. news - 28. května 2024

B.I.G. news - 28. května 2024

B.I.G. news - 21. května 2024

B.I.G. news - 21. května 2024

B.I.G. news - 14. května 2024

B.I.G. news - 14. května 2024

B.I.G. news - 7. května 2024

B.I.G. news - 7. května 2024

B.I.G. news - 30. dubna 2024

B.I.G. news - 30. dubna 2024

B.I.G. news - 23. dubna 2024

B.I.G. news - 23. dubna 2024

B.I.G. news - 16. dubna 2024

B.I.G. news - 16. dubna 2024

B.I.G. news - 9. dubna 2024

B.I.G. news - 9. dubna 2024

B.I.G. news - 2. dubna 2024

B.I.G. news - 2. dubna 2024

B.I.G. news - 26. března 2024

B.I.G. news - 26. března 2024

B.I.G. news - 19. března 2024

B.I.G. news - 19. března 2024

B.I.G. news - 12. března 2024

B.I.G. news - 12. března 2024

B.I.G. news - 6. března 2024

B.I.G. news - 6. března 2024

B.I.G. news - 27. února 2024

B.I.G. news - 27. února 2024

B.I.G. news - 20. února 2024

B.I.G. news - 20. února 2024

B.I.G. news - 13. února 2024

B.I.G. news - 13. února 2024

B.I.G. news -  6. února 2024

B.I.G. news - 6. února 2024

B.I.G. news - 30. ledna 2024

B.I.G. news - 30. ledna 2024

B.I.G. news - 23. ledna 2024

B.I.G. news - 23. ledna 2024

B.I.G. news - 16. ledna 2024

B.I.G. news - 16. ledna 2024

B.I.G. news - 9. ledna 2024

B.I.G. news - 9. ledna 2024

B.I.G. news - 20. prosince 2023

B.I.G. news - 20. prosince 2023

B.I.G. news - 13. prosince 2023

B.I.G. news - 13. prosince 2023

B.I.G. news - 5. prosince 2023

B.I.G. news - 5. prosince 2023

B.I.G. news - 29. listopadu 2023

B.I.G. news - 29. listopadu 2023

B.I.G. news - 22. listopadu 2023

B.I.G. news - 22. listopadu 2023

B.I.G. news - 15. listopadu 2023

B.I.G. news - 15. listopadu 2023

Jak dosáhnout úspěchu v investování a nezbláznit se z toho

Jak dosáhnout úspěchu v investování a nezbláznit se z toho

Není konzerva jako konzerva: Souboj o nejlepší konzervativní investici na konci roku 2023

Není konzerva jako konzerva: Souboj o nejlepší konzervativní investici na konci roku 2023

B.I.G. news - 8. listopadu 2023

B.I.G. news - 8. listopadu 2023

Návod pro začátečníky: Do čeho investovat, část druhá

Návod pro začátečníky: Do čeho investovat, část druhá

B.I.G. news - 31. října 2023

B.I.G. news - 31. října 2023

B.I.G. news - 24. října 2023

B.I.G. news - 24. října 2023

B.I.G. news - 17. října 2023

B.I.G. news - 17. října 2023

Návod pro začátečníky: do čeho investovat, část první

Návod pro začátečníky: do čeho investovat, část první

Návod pro začátečníky: Jak investovat

Návod pro začátečníky: Jak investovat

B.I.G. news - 3. října 2023

B.I.G. news - 3. října 2023

B.I.G. news - 27. září

B.I.G. news - 27. září

B.I.G. news - 20. září

B.I.G. news - 20. září

B.I.G. news - 13. září

B.I.G. news - 13. září

B.I.G. news - 6. září

B.I.G. news - 6. září

B.I.G. news - 29. srpna

B.I.G. news - 29. srpna

B.I.G. news - 22. srpna

B.I.G. news - 22. srpna

B.I.G. news - 15. srpna

B.I.G. news - 15. srpna

B.I.G. news - 8. srpna

B.I.G. news - 8. srpna

B.I.G. news - 2. srpna

B.I.G. news - 2. srpna

B.I.G. news - 18. července

B.I.G. news - 18. července

B.I.G. news - 13. července

B.I.G. news - 13. července

Kondice ekonomiky v ČR

Kondice ekonomiky v ČR

B.I.G. news - 4. května

B.I.G. news - 4. května

B.I.G. news - 18. dubna

B.I.G. news - 18. dubna

B.I.G. news  - 13. dubna

B.I.G. news - 13. dubna

B.I.G. news - 27. března

B.I.G. news - 27. března

B.I.G. news  - 20. března

B.I.G. news - 20. března

B.I.G. news - 13. března

B.I.G. news - 13. března

B.I.G. news -1. března

B.I.G. news -1. března

B.I.G. news - 24. února

B.I.G. news - 24. února

B.I.G. news -  14. února

B.I.G. news - 14. února

B.I.G. news - 30. ledna

B.I.G. news - 30. ledna

B.I.G. news - 23. ledna

B.I.G. news - 23. ledna

B.I.G. news - 7. listopadu

B.I.G. news - 7. listopadu

B.I.G. news - 1. listopadu

B.I.G. news - 1. listopadu

B.I.G. news - 4. října

B.I.G. news - 4. října

Co trápí české peněženky

Co trápí české peněženky

Zlato versus FIAT

Zlato versus FIAT

Zasedání centrálních bank v zemích euroatlantské zóny včetně ČR

Zasedání centrálních bank v zemích euroatlantské zóny včetně ČR

Terminologie: Co vyjadřuje PRIBOR?

Terminologie: Co vyjadřuje PRIBOR?

Funkce a nástroje ČNB

Funkce a nástroje ČNB

Dluhopisy, jejich kouzlo a na co si dát pozor

Dluhopisy, jejich kouzlo a na co si dát pozor

Jak si (ne)vybrat finančního specialistu

Jak si (ne)vybrat finančního specialistu

Aktuální dění na světových trzích a popis  situace v rámci energetické krize v EU

Aktuální dění na světových trzích a popis situace v rámci energetické krize v EU

Druhy investičních rizik

Druhy investičních rizik

Aktuální dění na světových trzích a vývoj rusko-ukrajinského konfliktu

Aktuální dění na světových trzích a vývoj rusko-ukrajinského konfliktu

Očekávané vyjádření MMF k situaci na Ukrajině a přepokládaných dopadech na globální ekonomiku

Očekávané vyjádření MMF k situaci na Ukrajině a přepokládaných dopadech na globální ekonomiku

Inflace jako motivace

Inflace jako motivace

Investiční trojúhelník: Jednoduchá, leč magická formulka každé investice

Investiční trojúhelník: Jednoduchá, leč magická formulka každé investice

Investiční trojúhelník v praxi.  Analýza vybraných investičních nástrojů – díl I.

Investiční trojúhelník v praxi. Analýza vybraných investičních nástrojů – díl I.

Rozcestník dluhopisů aneb Často používané pojmy

Rozcestník dluhopisů aneb Často používané pojmy

Rozcestník fondů aneb Nástroj kolektivního investování

Rozcestník fondů aneb Nástroj kolektivního investování

Michael Vaško: Kam investovat a porazit tak inflaci?

Michael Vaško: Kam investovat a porazit tak inflaci?

Rozložení investic

Rozložení investic

Investiční pákový efekt při hypotéce aneb Když dva dělají totéž

Investiční pákový efekt při hypotéce aneb Když dva dělají totéž

Proč by měly velké banky slavit ?

Proč by měly velké banky slavit ?

Crowfunding a jeho úloha v investicích

Crowfunding a jeho úloha v investicích

Bude rostoucí zadlužení problém?

Bude rostoucí zadlužení problém?

Psychologie pravidelného investování

Psychologie pravidelného investování

Zápas - Inflace vs. bankovní klienti (10:1)

Zápas - Inflace vs. bankovní klienti (10:1)

Spoříte, nebo „spoříte“?

Spoříte, nebo „spoříte“?

Co je finanční plán a proč se jím vůbec zabývat?

Co je finanční plán a proč se jím vůbec zabývat?

Fixní výnosy – rozvážná investice se vyplácí

Fixní výnosy – rozvážná investice se vyplácí

Co jsou fondy kvalifikovaných investorů?

Co jsou fondy kvalifikovaných investorů?

Ochrana majetku v době krize a ekonomické nestability aneb Úloha zlata v portfoliu

Ochrana majetku v době krize a ekonomické nestability aneb Úloha zlata v portfoliu

Do čeho se vyplatí aktuálně investovat?

Do čeho se vyplatí aktuálně investovat?

Naši partneři

S kým spolupracujeme

Napište nám

Nabídneme Vám nejvhodnější investiční příležitosti

pattern
Jméno a příjmení
Vyplňte jméno ve formátu Jméno Příjmení
Telefon
Vyplňte telefon ve formátu 123456789
E-mail
Vyplňte telefon ve formátu email@email.cz
Vaše zpráva (nepovinné)

Vyberte jednu z možností

Odesláním souhlasíte se zpracováním osobních údajů
Odeslání formuláře selhalo, zkuste to, prosím, později