B.I.G. news - 18. července 2025

Ve čtvrtek byla od ČSÚ zveřejněna hodnota inflace, která se v červnu z meziročního srovnání opět zvýšila, a to na úroveň na 2,9 %. Tedy z měsíce na měsíc v rámci meziročního pohledu o poměrně výrazných 0,5 %, jelikož květnová míra inflace činila 2,4 %. Z meziměsíčního srovnání pak ceny zboží a služeb v ČR v červnu vzrostly o 0,3 %. Jednalo se tak o nejvyšší hodnotu inflace od prosince loňského roku. Za výraznějším růstem cenových hladin můžeme hledat především zvyšující se ceny potravin a nealkoholických nápojů, ceny nájemného z bytu a rovněž i stále vysoké ceny v sektoru služeb. Zejména v pohostinství a ubytovacích službách. Na celkové navýšení červnové hodnoty inflace měla vliv i nižší srovnávací základna z června minulého roku. Naopak z meziročního srovnání se výrazněji snížily ceny pohonných hmot. Celkově tedy ceny zboží v červnu z meziročního srovnání vzrostly o 1,6 % a ceny služeb o 5 %. Aktuální vývoj míry inflace ale snižuje pravděpodobnost, že by bankovní rada ČNB v následujícím kvartálu snížila základní úrokovou sazbu ze stávajících 3,5 %.

Dle některých členů rady by se sice měla hodnota inflace v průběhu druhé poloviny roku spíše snižovat, což je i dle červnové míry inflace nacházející se na již samé horní hranici tolerančního pásma dvouprocentního cíle, velice pravděpodobné. Zároveň bude rovněž záležet i na míře inflace červencové, kterou se dozvíme prakticky až těsně před srpnovým zasedáním bankovní rady. Ta by ale měla být dle předběžných odhadů nižší než právě inflace červnová. Což ale neznamená, že by se bankovní rada ČNB v dohledných měsících rozhodovala spíše pro radikálnější snižování úrokových sazeb. Ba naopak. Aktuálně to vypadá, že by bankovní rada ČNB mohla úrokové sazby pravděpodobně snížit z důvodu stále poměrně výrazné lability cenových hladin zboží a služeb nejspíš až během letošního podzimu. To pak o 0,25 procentního bodu.

Nezaměstnanost v červnu meziměsíčně stagnovala, meziročně ale stoupla

Důležitou zprávou posledních dní současně je, že nezaměstnanost v ČR v červnu činila 4,2 %. Nezaměstnanost tak setrvala na stejné úrovni jako v květnu. Z meziročního srovnání se ale podíl nezaměstnaných zvýšil, a to o 0,6 procentního bodu. Z nedávno zveřejněných dat vyplývá, že uchazečů o zaměstnání bylo v červnu přibližně o 42 800 více než červnu minulého roku. Bez zaměstnání tedy bylo ke konci června v celé ČR na 315 465 lidí. Což je o 595 méně než za celý letošní květen. Zároveň vzrostl i počet volných pracovních míst, a to o 2 264 na celkových téměř 98 700 volných míst. Nejvyšší podíl nezaměstnaných se dle zveřejňovaných statistik dlouhodobě nejvíce střídá mezi Mosteckem a Karvinskem. Na Karvinsku jsme tak ke konci letošního června zaznamenali nezaměstnanost na přesných 9 %. Nejvyšší nezaměstnanost byla tudíž v červnu zaznamenána právě na Mostecku, a to na 9,4 %.

Pražská burza a kondice CZK

Pražské burze se v uplynulém obchodním týdnu po čtyřech předchozích klesajících týdnech opět poměrně dobře dařilo. Index PX tudíž za celý uplynulý týden vzrostl o 0,8 % na závěrečných 2169,5 bodu. V průběhu minulého obchodního týdne se svým růstem index PX přiblížil dokonce až ke své historicky nejvyšší hodnotě, a to konkrétně na úroveň 2182,6 bodu. Historické maximum pražského indexu tak i nadále zůstává na hodnotě 2191,2 bodu. Pražská burza v průběhu uplynulého obchodního týdne rostla všechny čtyři obchodní seance. Tedy prakticky až do pátečního obchodování, po kterém nastala na pražské burze mírná korekce. Nejvíce se za celý uplynulý týden zadařilo společnosti Erste Group, která tak vzrostla o 3,45 % na konečných 1812,5 korun za akcii. Jako druhé společnosti se po předešlých třech týdnech poklesů zadařilo metalurgické společnosti Gevorkyan, která tím pádem po delší době za celý uplynulý týden z mezitýdenního srovnání vzrostla o 2,80 % na konečných 220 korun za akcii. Naproti tomu se nejméně za celý uplynulý týden zadařilo společnosti vyrábějící drony a bezpilotní letouny - společnosti Primoco. Tato společnost si tudíž za celý uplynulý obchodní týden ze své hodnoty odečetla 1,94 % na konečných 760 korun za akcii. Následovaná výrobcem a zpracovatelem tabákových výrobků společností Philip Morris ČR, jejíž akcie tak za celý uplynulý obchodní týden nacházely již třetí týden v červených číslech. Tato společnost si tak za celý uplynulý obchodní týden ze své hodnoty odečetla 0,7 % na konečných 17 340 korun za akcii. Tři týdny růstu své hodnoty pak v uplynulém obchodním týdnu přerušila společnost Komerční banka, jejíž akcie ke konci minulého týdne poklesly. To o zanedbatelných 0,1 % na konečných 1037 korun za akcii. Ke konci předchozího obchodního týdne si pak pražská burza ze své hodnoty odečetla 0,62 % na závěrečných 2151,9 bodu.

Česká koruna ke konci minulého týdne oslabila vůči oběma světovým měnám

Koruna na konci páteční obchodní seance oproti předchozímu čtvrtečnímu závěru lehce oslabila jak vůči euru, tak i vůči dolaru. K euru tedy naše měna oproti předchozímu čtvrtečnímu závěru oslabila o 4 haléře. Vůči dolaru pak koruna oslabila o 2 haléře. Česká koruna se tím pádem na konci páteční seance obchodovala za 24,68 korun za euro a za 21,11 korun za dolar. Ke konci předchozího týdne pak koruna oproti čtvrteční seanci k euru nepatrně oslabila, a to o haléř. K dolaru naše měna oproti čtvrteční seanci ale mírně posílila, a to o 3 haléře. Koruna se tak na konci páteční seance předchozího obchodního týdne obchodovala za 24,64 korun za euro a za 20,91 korun za dolar.

Na začátku tohoto týdne čili po ukončení pondělní seance setrvala koruna na obdobné hodnotě jako po pátečnímu závěru. K euru po uzavření pondělní seance tak naše měna mírně posílila, a to o haléř na úroveň 24,67 korun za euro. Naopak vůči dolaru česká koruna po pondělním obchodování o jeden haléř oslabila, a to hodnotu 21,12 korun za dolar.

Hodnota 3M PRIBORu a hodnota 3M EURIBORu

Hodnota 3M PRIBORu k pátku 11. 7. 2025 oproti pátku 4. 7. 2025 z týdne předchozího setrvala na totožné hodnotě, a to na úrovni 3,49 %. Naproti tomu hodnota 3M EURIBORu se za stejné období zvýšila, a to z hodnoty 1,98 % na úroveň 2,03 %.

Světové trhy

Za celý minulý obchodní týden se nejen americkým akciovým trhům poměrně dobře dařilo. Index S&P 500 si tak za celý uplynulý týden ke své hodnotě přičetl 0,62 %. Technologický index Nasdaq si za celý uplynulý obchodní týden připsal do zisku 1,12 % a index Dow Jones pak za celý uplynulý týden stoupl o 1,12 %. Dařilo se ale i evropským akciovým indexům. Hlavní index eurozóny Euro Stoxx 50 tak za celý uplynulý obchodní týden vzrostl o 0,55 %. Německý index DAX za celý minulý obchodní týden vzrostl o 0,36 % a britský index FTSE 100 vzrostl dokonce o 2,17 %. Index volatility CBOE, který měří volatilitu opcí na index S&P 500, ke konci minulého obchodního týdne klesl o 3,93 % na 16,40. Futures kontrakty na zlato s dodáním v srpnu ke konci minulého obchodního týdne vzrostly o 0,71 % čili o 44,7 dolarů na konečných 3 370 dolarů za trojskou unci. Americká ropa WTI s dodáním v srpnu vzrostla ke konci minulého obchodního týdne o 3,06 % čili zhruba o 2 dolary na konečných 74 dolarů za barel. I zářijový kontrakt na ropu Brent ke konci uplynulého obchodního týdne vzrostl, a to o 2,72 % čili o 1,9 dolaru na konečných 70,51 dolarů za barel černého zlata. Kurz EUR/USD ke konci minulého týdne zůstal beze změny na 1,17. S tím, že USD/JPY ke konci minulého obchodního týdne vzrostl o 0,82 % na 147,46. Futures kontrakty na index amerického dolaru ke konci minulého obchodního týdne vzrostly o 0,29 % na 97,60 bodu. Bitcoin ke konci minulého týdne uzavřel poblíž hranice 118 800 dolarů za BTC a přiblížil se tak k magické hranici a zároveň svému novému rekordu. Úroveň 120 000 dolarů za BTC pak nejobchodovanější kryptoměna světa na přelomu týdne překonala.

I v předchozím obchodním týdnu se akciovým trhům poměrně dobře dařilo. Za celý minulý obchodní týden tak index S&P 500 vzrostl o 0,92 %. Technologický index Nasdaq si za celý uplynulý obchodní týden připsal do zisku 0,69 % a index Dow Jones pak za celý uplynulý týden stoupl o 1,34 %. Zadařilo se ale i na evropských burzovních parketech. Hlavní index eurozóny Euro Stoxx 50 za celý minulý obchodní týden posílil o 0,72 %, německý index DAX za celý minulý obchodní týden poskočil o 0,69 % a britský index FTSE 100 stoupl o 0,52 %. V předchozím týdnu kartel vývozců ropy OPEC + pak v minulém týdnu oznámil, že bude chtít urychlit od začátku srpna zvyšování těžby černého zlata. Jednalo by se tudíž o již páté navýšení produkce ropy od začátku letošního roku. Zveřejněná data od amerického ministerstva práce pak ukázala, že americká ekonomika v červnu vytvořila více pracovních míst, než se předběžně očekávalo. Což svědčí o poměrně dobré pokračující odolnosti trhu práce navzdory nedávným obavám z dopadu rozsáhlých cel. Počet pracovních míst v USA se tak v červnu zvýšil o 147 000. Míra nezaměstnanosti nepatrně klesla na 4,1 %, zatímco růst mezd se zpomalil na 0,2 %, což zmírnilo obavy z inflace.