B.I.G. news - 13. června 2025

V týdnu byla zveřejněna data od ČSÚ ohledně spotřebitelských cen v ČR za měsíc květen. V duchu předběžného odhadu zveřejněného samotným ČSÚ se v úterý zveřejněné data ohledně inflace, jako tomu bylo ostatně i v předešlých měsících, prakticky naprosto přesně potvrdila. Hladiny cen zboží a služeb tak v květnu z meziročního srovnání vzrostly na 2,4 %. Oproti dubnu květnová hodnota inflace stoupla o 0,6 %, ta v dubnu totiž činila 1,8 %. Z meziměsíčního srovnání pak míra inflace v květnu vzrostla o 0,5 %. I když už je hodnota inflace prakticky pod kontrolou, tak i nadále jsou cenové hladiny zboží a služeb v ČR velice volatilní. Za opětovným nárůstem spotřebitelských cen v ČR tedy můžeme hledat zejména ceny potravin a nealkoholických nápojů, ceny nájemného z bytu a stále poměrně vysoké ceny v sektoru služeb. Zvláště ceny v ubytovacích a stravovacích službách. Samotnou kapitolou je i zmiňované nájemné z bytu, respektive i náklady na obsluhu bytu a domácnosti jako takové. Ceny nájemného z bytu totiž z meziročního srovnání vzrostly o 5,7 %. I ceny vodného, stočného, ale i ceny tepla se v průběhu května zvýšily. Naproti tomu ceny energií, konkrétně ceny elektřiny v květnu ale naopak poklesly a z meziročního srovnání se tak snížily o 4,6 %. Ceny plynu se potom v průběhu května z meziročního srovnání snížily dokonce o výraznějších 8,4 %. Potraviny a nealkoholické nápoje z meziročního srovnání v květnu vzrostly o 5,4 %. V kategorii potravin nejvíce zdražovaly i ceny základních potravin jako jsou například vejce, některé druhy ovoce a zeleniny či kuřecí maso. Vejce tak oproti stejné době čili oproti květnu minulého roku 2024 zdražilo o poměrně překvapivých více než 47 %, tedy zkrátka téměř o polovinu. Kuřecí maso pak v závislosti na jeho části oproti květnu minulého roku rovněž zdražilo, a to téměř o třetinu. Kakao pak v důsledku prakticky již dlouhodobého zdražovaní kakaa na světových trzích v posledních delších měsících zdražilo na pultech obchodů oproti loňskému květnu také o více než 44 %. Tím pádem se vyšší ceny kakaa odrazily i velice markantně do zvyšujících se cen čokolády, a i do dalších z kakaa vyráběných produktů a pochutin.

Což ostatně v posledních měsících v obchodech pozorujeme i v praxi. Velký skok cen potravin pak můžeme připsat i již odeznělému efektu slevových akcí, kterým byl doprovázen především průběh dubna v důsledku příprav na Velikonoční svátky. V květnu výrazněji zdražovaly ale i ceny některých druhů ovoce a zeleniny. Naopak v průběhu měsíce května poklesly ceny cukru a mouky. Ke konci května se ale již ceny do té doby ze zahraničí silně zastoupené ze zahraničí dovážené zeleniny a ovoce jaksi začala ředit cenově dostupnějšími sezonními plodinami z už mohutnějších tuzemských dodávek. Především pak velice viditelně na cenách ovoce a zeleniny ze začínající tuzemské farmářské sezóny. Což se týkalo například poměrně bohaté sklizně jahod v rámci již započaté jahodářské sezóny. V neposlední řadě se v průběhu května proinflačně zachovaly i ceny alkoholických nápojů a tabákových výrobků. Naopak protiinflačně se v květnu projevily hlavně ceny pohonných hmot. To i v důsledku stále relativně nižších cen ropy na světových trzích. Ceny zboží tedy v květnu úhrnem vzrostly z meziročního srovnání o 0,9 % a ceny služeb vzrostly o 4,9 %. Míra inflace by se pak v dohledných měsících měla pohybovat mezi dvěma až maximálně třemi procenty. Návrat nad tři procenta se ale v dohledné budoucnosti neočekává. I tak, jak již delší dobu i v předchozích článcích připomínám, se ale nepředpokládá, že by bankovní rada ČNB minimálně v následujících zbylých měsících letošního roku i z důvodu stále nezkrocené výrazné kolísavosti cen zboží a služeb snížila v ČR základní úrokovou sazbu pod tři procenta.

Pražská burza a kondice CZK

Pražské burze se za celý uplynulý obchodní týden po dvou předchozích týdnech, kdy pražská burza klesala, opět dařilo. Index PX si tak za celý uplynulý obchodní týden ke své hodnotě přičetl téměř 1 % na závěrečných 2169,87 bodů. Nejvíce se v minulém obchodním týdnu dařilo pojišťovací skupině VIG, jejíž akcie za celý uplynulý obchodní týden vzrostly o citelnějších 4,28 % na konečných 1122 korun za akcii. Společnost se tak stala nejúspěšnějším titulem pražského parketu, po předchozím týdnu, kdy ale naopak zaznamenala největší pokles ze všech titulů pražského indexu. Naproti tomu nejméně se v minulém obchodním týdnu zadařilo tabákovému výrobci Phillip Moris ČR. Kutnohorský zpracovatel tabákových výrobků si tak za celý minulý obchodní týden ze své hodnoty odečetl výraznější ztrátu, a to 5,41 % na konečných 17 480 korun za akcii. Majoritní část ztráty totiž titul nabral zejména po páteční obchodní seanci, kdy se právě tento začal tento akciový titul obchodovat poprvé bez nároku na dividendu. Což tedy investory a obchodníky do jisté míry v nákupu či potažmo v eventuálním udržení této akcie ve svém portfoliu relativně odrazovalo. Česká koruna ke konci minulého týdne posílila k euru, ale k dolaru oslabila. K euru tedy koruna oproti předchozímu čtvrtečnímu závěru posílila o 6 haléřů a byla tak dokonce k jednotné evropské měně nejsilnější za přibližně poslední rok. K dolaru ale koruna oproti předchozímu čtvrtečnímu závěru oslabila, a to o 11 haléřů. Koruna se tak minulý pátek odpoledne obchodovala za 24,76 korun za euro a za 21,75 korun za dolar.

Hodnota 3M PRIBORu a hodnota 3M EURIBORu

Hodnota 3M PRIBORu k pátku 6. 6. 2025 oproti pátku 30. 5. 2025 z týdne předešlého se po delších měsících zvýšila, a to z úrovně 3,5 % na hodnotu 3,51 %. Naproti tomu hodnota 3M EURIBORu za stejné období poklesla, a to z hodnoty 1,99 % na úroveň 1,95 %.

Světové trhy

Americké akcie po pátečním uzavření z minulého obchodního týdne vzrostly, jelikož zisky v sektorech energií (ropy a plynu), financí a spotřebitelských služeb vedly právě akcie k růstu. Po páteční obchodní seanci tak americké akcie vzrostly mimo jiné i po zprávě o zaměstnanosti v USA, která pomohla zmírnit obavy o kondici americké ekonomiky. Do uzavření obchodování na newyorské burze tak index Dow Jones vzrostl o 442,9 bodů čili o 1,1 %, index S&P 500 posílil o 61 bodů tedy o 1 % a technologický index Nasdaq Composite poskočil o 231,5 bodů a ke konci minulého obchodního týdne tedy vzrostl o 1,2 %. Z větších známých společností se v páteční obchodní seanci nejlépe vedlo akciím bezpečnostně analytické společnosti Palantir Technologies, která vzrostla o 6,48 % na 127,68 dolarů za akcii, a i farmaceutické společnosti Moderna. Ta pak ke konci minulého obchodního týdne vzrostla o 5,13 % a uzavřela tak na hodnotě 27,46 dolarů za akcii. Nejhůře si ze známých větších společností vedly akcie společnosti Broadcom, které ke konci minulého obchodního týdne ztratily 5,02 % a uzavřely tudíž na 246,89 dolarech za akcii. Pokud bychom se na v zelených číslech uzavřenou páteční seanci podívali konkrétními poměry, tak na newyorské burze cenných papírů (NYSE) převýšily rostoucí akcie klesající v poměru: 1945 rostoucích akcií vs. 817 akciových titulů klesajících. 81 akciových titulů pak skončilo beze změny. Na technologické burze Nasdaq pak ke konci minulého obchodního týdne vzrostlo na 2432 akciových titulů a 867 akcií pokleslo. S tím, že 145 akciových titulů skončilo beze změny.

Index volatility CBOE, který měří volatilitu opcí S&P 500, ke konci minulého obchodního týdne poklesl, a to o 9,25 % na 16,77. Což bylo nové tříměsíční minimum. Futures kontrakty na zlato s dodáním v srpnu ke konci minulého obchodního týdne klesly o 1,24 % neboli o 41,98 dolarů na konečných 3 333,12 dolarů za trojskou unci, a to i kvůli zveřejněným lepším datům a zprávách o zaměstnanosti v USA. Páteční data ohledně zaměstnanosti v USA dle tzv. NFP reportu totiž ukázala, že počet nových pracovních míst mimo zemědělství v USA se minulý měsíc zvýšil o 139 000. S tím ale, že se předběžně předpokládalo, že v průběhu května v USA vznikne pouze 126 000 nových pracovních míst. Což je výrazný pokles oproti 177 000 nových pracovních míst v předchozím měsíci. Míra květnové nezaměstnanosti v USA pak odpovídá dubnové hodnotě 4,2 %. Americká ropa WTI s dodáním v červenci vzrostla ke konci minulého týdne o 2,18 % neboli o 1,38 dolarů na konečných 64,75 dolarů za barel. I srpnový kontrakt na severomořskou ropu Brent vzrostl o 1,91 % neboli o 1,25 dolarů na 66,59 dolarů za barel. Kurz EUR/USD se ke konci minulého obchodního týdne oproti čtvrteční seanci nezměnil a setrval na 1,14. Bitcoin ke konci minulého týdne uzavřel poblíž hranice 106 000 dolarů za BTC.